La industria solar tardó más de 40 años en instalar su primer teravatio de capacidad. Le llevó menos de tres años casi triplicar esa cifra. La capacidad fotovoltaica instalada acumulada a nivel mundial alcanzó aproximadamente los 2 974 GW a finales de 2025, según el 13º informe anual Snapshot of Global PV Markets (Panorama de los mercados fotovoltaicos mundiales) del Programa de Sistemas de Energía Fotovoltaica de la AIE (consulte la hoja informativa adjunta aquí).
Las instalaciones anuales en 2025 alcanzaron unos 698 GWp —cifras confirmadas de al menos 608 GWp más otros 90 GWp identificados a través de estimaciones de expertos—, lo que representa un crecimiento del 16 % respecto a 2025. Esto suena impresionante hasta que se compara con el crecimiento del 28 % registrado en 2024 y el asombroso aumento del 93 % en 2023. El mercado sigue expandiéndose, pero el ritmo se está moderando.
China sigue siendo dominante, pero las tasas de crecimiento se están desacelerando
China representó aproximadamente el 60 % de la nueva capacidad mundial en 2025, con una instalación de hasta 415 GWp. Las adiciones anuales de China por sí solas superaron a todo el mercado mundial hasta tan recientemente como en 2022.
La UE ocupó el segundo lugar con 66 GW, similar a los 65 GW de 2024, mientras que la India saltó al tercer lugar con 56 GW gracias a la aceleración del despliegue a escala de servicios públicos antes de los plazos de contenido nacional y a la expansión de las políticas de apoyo a la energía solar distribuida. Estados Unidos cayó al cuarto lugar con 43 GW, la primera vez que queda fuera de los tres primeros puestos desde 2019. La desaceleración estadounidense se atribuye al aumento de los costos de los componentes estructurales y eléctricos, los cuellos de botella en la interconexión a la red, las tasas de interés más altas y la incertidumbre política que acompaña al cambio de administración.
Más allá de los cuatro primeros, la clasificación revela un mercado genuinamente diversificado. 39 países instalaron al menos 1 GW en 2025, frente a los 33 de 2024. Arabia Saudita entró en el top ten por primera vez, poniendo en marcha varios proyectos a gran escala de gran envergadura, mientras que Pakistán, a pesar de cierta incertidumbre en los volúmenes estimados, se mantuvo entre los mayores mercados anuales, casi en su totalidad en el segmento distribuido impulsado por módulos importados de bajo costo.
Precios de los módulos
Una de las observaciones más llamativas del informe es la paradoja cada vez más profunda en el corazón de la cadena de suministro global. Los precios de los módulos en China cayeron más del 60 % con respecto a los niveles de principios de 2023, lo que impulsó el despliegue en prácticamente todos los mercados. Sin embargo, este mismo colapso de los precios llevó los márgenes de los fabricantes al mínimo, con pérdidas acumuladas entre los productores chinos de módulos que se acercan a los 5 mil millones de dólares desde principios de 2024 en adelante.
El informe es directo sobre las consecuencias: esta divergencia entre el fuerte crecimiento del mercado y la rentabilidad industrial limitada es una característica definitoria del sector, con implicaciones reales para la exposición a las garantías, la financiabilidad y las operaciones y el mantenimiento a largo plazo bajo una compresión sostenida de los precios. En términos sencillos, comprar módulos baratos hoy puede conllevar costos ocultos si el fabricante no puede cumplir con su garantía de 25 años.
En estas condiciones, los cuellos de botella en la implementación en un número creciente de mercados se desplazaron del CAPEX de los módulos hacia los permisos, la conexión a la red, la congestión de la red y la evaluación del riesgo de restricción y de precios negativos. El PVPS de la AIE también señala que la restricción, los precios negativos y las limitaciones de acceso a la red se están volviendo más importantes a medida que aumentan las tasas de penetración.
Desafíos de la tasa de penetración
Quizás los datos más significativos del informe se refieren a la penetración de la energía fotovoltaica. La penetración fotovoltaica teórica global alcanzó aproximadamente el 10,5 % de la demanda de electricidad y el 12,0 % del consumo de electricidad en 2026, según la capacidad instalada a finales de 2025. Treinta y cinco países superan ahora teóricamente el 10 % de penetración, frente a los 27 de 2024 y los apenas 18 de 2023.
A la cabeza se sitúan Grecia y España, ambas con un 31 % o más de la demanda de electricidad, aunque el informe señala que las restricciones en Grecia hacen que la penetración real sea significativamente menor. Pakistán podría estar acercándose al 28 %, aunque entre la incertidumbre en los volúmenes de instalación estimados y la inestabilidad de la red, también se está restringiendo un volumen significativo pero desconocido. Chipre, Lituania, Chile, los Países Bajos, Australia y Alemania se sitúan todos por encima del 18 %.
Incluso los dos mercados más grandes están cruzando umbrales significativos: la UE se acerca al 15 % de penetración, mientras que China ha superado el 13 %. A estos niveles, los efectos a nivel del sistema, como las restricciones, los precios negativos y los problemas de voltaje de la red, se están convirtiendo en realidades operativas rutinarias en lugar de casos excepcionales. La conclusión del informe es clara: la cuestión clave para los mercados fotovoltaicos ya no es simplemente la escala de implementación, sino las condiciones bajo las cuales se puede integrar la capacidad adicional en sistemas eléctricos confiables y económicamente sostenibles.
Integración
El cambio estructural que describe el informe tiene implicaciones de gran alcance para las políticas, la inversión y el diseño de los sistemas.
En el ámbito de las políticas, las tarifas de alimentación y las licitaciones simples basadas en el volumen están dando paso a instrumentos más complejos. China ha pasado a fijar los precios de la energía solar a gran escala en función del mercado. Varios países están introduciendo requisitos de almacenamiento: la India ahora exige que el almacenamiento se combine con nuevas licitaciones a gran escala, mientras que las nuevas normas de energía fotovoltaica distribuida de China exigen que los proyectos sean «monitorizables, medibles, ajustables y controlables». Los 11 gobiernos regionales de España lanzaron programas de subsidios fiscales para el autoconsumo en 2025, incluso cuando la política nacional se enfrió con respecto a la remuneración por exportación. Austria está eximiendo al almacenamiento de las tarifas de red cuando se demuestre que contribuye a la estabilidad del sistema.
En el ámbito comercial, las estructuras de los acuerdos de compra de energía (PPA, por sus siglas en inglés) están evolucionando desde simples herramientas de cobertura del precio de la electricidad a largo plazo hacia acuerdos que deben reflejar cada vez más el riesgo de contraparte, las necesidades de flexibilidad y el valor del sistema. En América del Norte, las grandes empresas tecnológicas firmaron importantes PPA de energía solar a escala industrial en 2025, mientras que en Australia los volúmenes asegurados para proyectos solares de nueva construcción siguieron siendo significativos, ya que la industria minera y otros grandes consumidores industriales persiguieron objetivos de descarbonización y estabilidad de costos a largo plazo. En Arabia Saudita, se firmaron cinco PPA solares por un total de 12 GW durante el mismo período. Los centros de datos y los consumidores industriales se están convirtiendo en un importante motor de la demanda solar contratada a nivel mundial.
El auge de la energía solar combinada con almacenamiento en la misma ubicación también está comenzando a complicar las propias convenciones de información del sector. El informe destaca el problema de la contabilidad de CA/CC: a medida que las relaciones CC-CA en los proyectos a escala de red superan 1,5 —y en los proyectos de energía solar más almacenamiento, superan 1,7—, la brecha entre la capacidad de CA reportada y la capacidad real de CC instalada aumenta. Este no es un tema trivial; a la escala actual del mercado, las diferencias metodológicas entre los conjuntos de datos de la AIE, IRENA, PVPS y BNEF pueden representar varias decenas de gigavatios.
La energía fotovoltaica y la transición en general
En 2025, la energía fotovoltaica representó más de tres cuartas partes de la nueva capacidad de generación renovable añadida en todo el mundo, y alrededor del 60 % de la nueva generación de electricidad renovable. Su participación en la capacidad instalada sigue superando su participación en la generación, lo que refleja su menor factor de capacidad promedio en comparación con la energía eólica o la hidroeléctrica, pero la trayectoria es clara.
El informe ilustra una convergencia cada vez más estrecha entre las adiciones anuales de energía fotovoltaica, el despliegue de almacenamiento en baterías estacionarias y las ventas de vehículos eléctricos ligeros, todos los cuales se aceleraron bruscamente después de 2021. Estos ya no son mercados separados, sino componentes que se refuerzan mutuamente dentro de la misma transición energética, cada uno de los cuales aumenta el valor de los demás: la energía fotovoltaica carga los vehículos eléctricos y las baterías; las baterías desplazan la producción fotovoltaica a horas de mayor valor; y los vehículos eléctricos proporcionan una demanda flexible que suaviza el equilibrio de la red. El informe también señala que más de 300 GW de energía fotovoltaica tienen ya más de una década de antigüedad, lo que convierte la sustitución de inversores, la repotenciación y el reciclaje al final de la vida útil en preocupaciones operativas inmediatas, en lugar de abstracciones futuras.
Lo que depara el 2026
Las perspectivas a corto plazo están marcadas por desafíos en varios frentes. Estados Unidos entró en 2026 en un entorno comercial y político volátil, con presiones arancelarias que aumentan los costos de adquisición en toda la cadena de suministro solar, incluso mientras la capacidad de fabricación nacional continúa expandiéndose bajo la Ley de Reducción de la Inflación. Francia enfrenta una posible desaceleración a medida que las prioridades políticas cambiantes remodelan la política energética nacional. Se espera que India siga siendo uno de los mayores mercados en crecimiento, aunque la absorción de la red y el ritmo de desarrollo del almacenamiento determinarán cuánta capacidad nueva se puede integrar realmente.
China, por su parte, no está retrocediendo en cuanto a escala, sino que se está reorientando, virando hacia una mayor integración con el almacenamiento, la capacidad de la red y la infraestructura de sistemas inteligentes. Si el resto de las redes, los marcos políticos y las estructuras de financiamiento del mundo podrán seguir el ritmo de un mercado que se acerca cada vez más a 1 TW por año es la pregunta clave de la década solar que ya está en marcha.
Autora: Bettina Sauer
Este artículo forma parte de una columna mensual del programa PVPS de la AIE.
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