El Chinese Module Marker (CMM), la evaluación de referencia de OPIS para los módulos TOPCon de China, se mantuvo estable en 0,088 dólares/W franco a bordo (FOB) en China, con indicaciones entre 0,085 y 0,093 dólares/W, según el informe semanal de OPIS Solar publicado el 9 de diciembre.
Las indicaciones de la curva a plazo de los módulos TOPCon FOB China para los cargamentos del cuarto trimestre de 2026 se debilitaron esta semana, cayendo un 1,11 % hasta los 0,089 dólares/W. Los cargamentos del primer trimestre de 2026 se mantuvieron en 0,088 dólares/W, mientras que los del segundo y tercer trimestre de 2026 se mantuvieron estables en 0,089 dólares/W.
A medida que se acerca el final del año, esta semana han continuado los nuevos debates sobre una posible reducción de la devolución del impuesto a la exportación, con precios de exportación estables mientras el mercado espera una dirección más clara.
Varios participantes en el mercado encuestados por OPIS dijeron que esperan que China reduzca la devolución del impuesto a la exportación para la producción solar entre un 3 % y un 6 %, lo que podría entrar en vigor a principios de 2026. China redujo por última vez la devolución del impuesto a la exportación del 13 % al 9 % en diciembre de 2024.
Según fuentes del mercado, han circulado avisos internos entre los principales fabricantes de módulos, indicando que la devolución revisada podría aplicarse a partir del 1 de enero de 2026, con reducciones del 3 % al 4,5 % para los módulos solares y las baterías de litio. Las fuentes afirmaron que los fabricantes han animado a los clientes con pedidos pendientes a que organicen pronto el envío.
Los participantes en el mercado afirmaron que las autoridades suelen emitir un aviso oficial aproximadamente dos semanas antes de la aplicación. Según ese calendario, se esperaría un aviso a mediados de diciembre si la devolución se revisa a partir del 1 de enero, como se rumorea, según un productor downstream.
La actividad de adquisición para el resto del año se ha ralentizado, ya que los participantes en el mercado esperan que se aclare la política de descuentos. Fuentes comerciales señalaron que los compradores ya habían adelantado las compras de módulos en el tercer trimestre de 2025, cuando surgió el rumor por primera vez en agosto, lo que ha dado lugar a grandes existencias, y algunos compradores incluso han almacenado parcialmente para la demanda de 2026.
Mientras tanto, el esfuerzo de consolidación del polisilicio en China dio un paso formal esta semana con el registro de la tan esperada empresa plataforma, Beijing Guanghe Qiancheng Technology Co.
La entidad se constituyó en Pekín el 9 de diciembre con un capital inicial de 3000 millones de yuanes (414 millones de dólares) y se considera en general como un vehículo, respaldado por los principales productores de polisilicio, para adquirir y reestructurar el exceso de capacidad.
Por el momento, no se ha observado ningún impacto en los precios spot del polisilicio. Según el mismo informe de OPIS, la prima China Mono —la valoración de OPIS para el polisilicio de grado mono utilizado en la producción de lingotes de tipo n— se mantuvo sin cambios con respecto a la semana anterior, en 52,200 yuanes (7,40 dólares)/kg o 0,110 yuanes/W.
Los participantes en el mercado señalaron que el capital social inicial de la empresa, de 3000 millones de yuanes, sugiere que la iniciativa se encuentra aún en una fase inicial. Dado que las primeras conversaciones sobre el plan de consolidación preveían recaudar aproximadamente 50 000 millones de yuanes para adquirir alrededor de un tercio de la capacidad excedentaria de polisilicio —estimada en más de un millón de toneladas métricas—, es probable que se necesite una financiación adicional significativa a medida que el proyecto se desarrolle.
Otros señalaron que la creación de la empresa podría representar solo un marco inicial. Los detalles clave, como el rango indicativo de precios del polisilicio y el volumen de adquisición previsto, siguen sin estar claros y se espera que se concreten con el tiempo. No obstante, los participantes consideran que este avance es un hito importante que ha reforzado las expectativas del mercado para 2026.
OPIS, una empresa de Dow Jones, proporciona precios de la energía, noticias, datos y análisis sobre gasolina, diésel, combustible para aviones, GLP/GNL, carbón, metales y productos químicos, así como combustibles renovables y materias primas medioambientales. En 2022 adquirió los activos de datos sobre precios de Singapore Solar Exchange y ahora publica el informe semanal OPIS APAC Solar Weekly Report.
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