El Global Polysilicon Marker (GPM), el índice de referencia de OPIS para el polisilicio producido fuera de China, se situó esta semana en 18,319 dólares/kg, o 0,038 dólares/W, sin cambios con respecto a la semana anterior, según el informe OPIS Global Solar Markets Report publicado el 2 de diciembre.
La actividad comercial en el mercado mundial de polisilicio siguió siendo limitada, sin cambios notables en los fundamentos. Los expertos del sector describen las transacciones actuales como «intermitentes». Según se informa, los fabricantes downstream se sienten desanimados por las elevadas primas del polisilicio mundial, al tiempo que dan prioridad a la obtención de pedidos downstream para las exportaciones estadounidenses y al abastecimiento de materias primas «seguras» para cumplir con dichos pedidos.
Los participantes en el mercado señalan que el aumento de las barreras comerciales mundiales, en particular las restricciones a la importación aplicadas para la protección regional, probablemente impulsarán una mayor fragmentación y regionalización del sector mundial del polisilicio, tanto en lo que se refiere a los precios como a la estructura de suministro.
Un acontecimiento reciente respalda esta opinión. Marruecos ha anunciado planes para construir su primera planta de producción de polisilicio ecológico, con una capacidad anual de 30 000 toneladas métricas, en virtud de un acuerdo de inversión con GPM Holding SA, una empresa de energía sostenible con sede en Marruecos.
Según un experto del mercado, el polisilicio producido en nuevas regiones podría ofrecer opciones de abastecimiento alternativas a los fabricantes de obleas y módulos en un contexto de endurecimiento de las barreras comerciales, como es el caso de los productores europeos que buscan diversificar el suministro y reducir su dependencia de una sola región.
Sin embargo, las fuentes se muestran cautelosas sobre la viabilidad del proyecto. Señalan que, a diferencia de los segmentos descendentes de la cadena de suministro solar, comparativamente menos complejos, las instalaciones de polisilicio requieren una inversión de capital considerable, profundos conocimientos técnicos, apoyo operativo a largo plazo y un respaldo gubernamental sostenido.
Incluso con socios técnicos y de ingeniería sólidos, la construcción de una planta de polisilicio depende en última instancia de la obtención de financiación suficiente, mientras que la viabilidad a largo plazo depende de un control eficaz de los costes, según explicó a OPIS un veterano experto en polisilicio. La fuente añadió que, a corto plazo, las perspectivas de las iniciativas recién anunciadas siguen sin estar claras. En la actualidad, los únicos proyectos con un potencial de producción visible a corto plazo son una planta de polisilicio en Oriente Medio y un proyecto de un importante fabricante fotovoltaico indio.
Mientras tanto, los fundamentos del mercado en el sector del polisilicio de China siguen sin cambios en gran medida. La prima China Mono, la valoración de OPIS para el polisilicio de grado mono utilizado en la producción de lingotes de tipo n, se mantuvo sin cambios con respecto a la semana anterior, en 52,200 yuanes (7,38 dólares)/kg o 0,110 yuanes/W.
Según fuentes del sector, aunque dos importantes productores de polisilicio Siemens y polisilicio granular de reactor de lecho fluidizado (FBR) han reducido su producción, estos ajustes reflejan la optimización de las tasas de funcionamiento en respuesta a los cambios en los costes derivados de la fluctuación de los precios de la electricidad en las diferentes bases de producción. Las fuentes subrayaron que estas medidas no son suficientes para provocar una «reducción significativa de la oferta».
La menor demanda del mercado final ha llevado a los fabricantes de obleas a reducir la adquisición de polisilicio, y recientemente se han concentrado numerosas transacciones en polisilicio granular FBR, según un participante del mercado.
La fuente señaló que los precios de transacción habituales del polisilicio granular FBR son actualmente aproximadamente 4 yuanes/kg más bajos que los precios habituales del polisilicio Siemens. Dado que las tasas de operación de los productores de polisilicio granular FBR superan constantemente a las de los fabricantes de polisilicio Siemens, la cuota de mercado del polisilicio granular podría aumentar hasta alrededor del 25 % en 2025, añadió la fuente.
A medida que se acerca el final de 2025, la información del mercado indica que es probable que los niveles de existencias de polisilicio terminen el año en aproximadamente 600 000 toneladas métricas, una cifra significativamente superior a las aproximadamente 400 000 toneladas métricas registradas a finales de 2024.
Sin embargo, es probable que el mercado de futuros de polisilicio, lanzado a finales de 2024, mantenga una media de 100 000 toneladas métricas de existencias al mes en la plataforma de futuros, lo que contribuirá a aliviar la presión sobre la circulación de existencias en el mercado al contado.
Mientras tanto, según fuentes del sector, el tan comentado plan de consolidación de la industria del polisilicio avanza lentamente. Además de cuestiones fundamentales como la estructura del capital y los acuerdos de financiación, una fuente interna señaló que uno de los temas clave que se están debatiendo es el desarrollo de un marco regulatorio para restringir la entrada de nuevos operadores o elevar significativamente el umbral de entrada en la industria en el futuro.
OPIS, una empresa de Dow Jones, proporciona precios de la energía, noticias, datos y análisis sobre gasolina, diésel, combustible para aviones, GLP/GNL, carbón, metales y productos químicos, así como combustibles renovables y materias primas medioambientales. En 2022 adquirió los activos de datos sobre precios de Singapore Solar Exchange y ahora publica el informe semanal OPIS APAC Solar Weekly Report.
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