Oriente Medio sigue siendo un destino importante para las exportaciones de módulos de China y un mercado cada vez más relevante para las nuevas inversiones en fabricación fotovoltaica. Los recientes enfrentamientos han tenido hasta ahora un impacto limitado en el comercio chino de módulos y células en la fase de transformación, ya que la situación sigue evolucionando y las implicaciones más amplias para toda la cadena de suministro siguen siendo inciertas.
Los envíos solares de China a Oriente Medio en 2025 consistieron principalmente en células y módulos, según el grupo de expertos global Ember, con un total de 1,2 GW y 25,9 GW, respectivamente, mientras que los envíos de obleas fueron bajos, de 10 MW.
El efecto más evidente a corto plazo se ha producido en el transporte marítimo de contenedores, la principal vía de transporte de productos solares hacia la región. Los plazos de entrega a corto plazo se han vuelto menos predecibles, lo que aumenta el riesgo de cambios de ruta y ejerce mayor presión sobre la logística. Algunos cargamentos destinados originalmente a Oriente Medio se han redirigido a otros mercados, como el sudeste asiático y el sur de Asia, a medida que los exportadores reevalúan los riesgos de entrega.
Por ahora, las entregas a Oriente Medio parecen estar retrasadas más que canceladas. Varios proyectos solares en Arabia Saudita, Omán y los Emiratos Árabes Unidos siguen programados para entrar en funcionamiento este año, con el suministro de módulos ya asignado. Sin embargo, es posible que algunos envíos a corto plazo deban ser redirigidos y podrían enfrentarse a restricciones de reserva o recargos relacionados con el conflicto, dependiendo de cómo evolucione la situación.
Para reducir los riesgos de transporte, se está desviando más carga por el cabo de Buena Esperanza, lo que reduce la dependencia del canal de Suez y del corredor del Mar Rojo. Si bien esto ha ayudado a mantener los flujos de suministro, los tiempos de travesía más largos han inmovilizado la capacidad de los buques, lo que ha hecho que los horarios sean menos predecibles y ha elevado los costos de transporte.
Las condiciones de riesgo de guerra para los viajes adyacentes al Golfo se han endurecido a medida que las aseguradoras reevalúan su exposición, lo que podría elevar los costos de transporte a la región si las tensiones continúan. En algunos casos, se está retirando la cobertura estándar de riesgo de guerra, y su restablecimiento solo es posible mediante acuerdos de recompra de mayor costo y límites de responsabilidad reducidos.
A pesar de la incertidumbre logística, hasta ahora los precios de los módulos se han visto poco afectados, ya que los compradores de Oriente Medio suelen asegurar el suministro entre uno y dos años antes de la entrega. El ciclo de contratación más largo ha aislado las negociaciones de precios de la reciente volatilidad del mercado al contado, lo que hace que los compradores se inclinen más por retrasar nuevas adquisiciones que por renegociar los acuerdos existentes.
OPIS evaluó el precio de la curva a plazo FOB China para el primer trimestre de 2027 en 0,125 dólares/Wp a fecha del 10 de marzo, con indicaciones que oscilan entre 0,120 dólares/Wp y 0,130 dólares/Wp.
Impacto en la inversión
Según fuentes del mercado y la información divulgada por las empresas, desde 2023 se han anunciado o puesto en marcha al menos 15 proyectos de fabricación fotovoltaica en todo Oriente Medio. Estos proyectos de fabricación abarcan toda la cadena de valor, desde el polisilicio hasta las obleas, las células y los módulos, y se ubican en mercados como los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Omán y Egipto.
Un proyecto de polisilicio recientemente puesto en marcha en la región (véanse las páginas 62-64) tenía previsto comenzar las entregas de prueba en marzo, y se esperaba que los comentarios iniciales de los clientes sirvieran de guía para los ajustes de producción y las negociaciones de precios posteriores. Sin embargo, ese proceso podría sufrir retrasos si las condiciones logísticas empeoran.
Por el momento, el impacto operativo inmediato parece limitado. Las plantas de reciente puesta en marcha aún se encuentran en fase de prueba, en la que los plazos de entrega suelen ser más flexibles, y es posible que algunos productores cuenten con existencias suficientes de materia prima para absorber las interrupciones a corto plazo. El principal riesgo radica en un escenario de interrupción prolongada, en el que las restricciones logísticas prolongadas podrían retrasar las compras de materia prima, elevar los costos de transporte y aumentar la volatilidad de los precios.
A largo plazo, el mayor riesgo podría recaer en los proyectos que aún se encuentran en construcción o en fase de planificación. Una interrupción prolongada podría ralentizar los tiempos de implementación y afectar la confianza de los inversionistas, especialmente en el caso de los proyectos que aún buscan financiamiento. Se entiende que algunos proyectos de obleas y celdas en la región se encuentran actualmente en una etapa delicada de recaudación de fondos, lo que los deja más expuestos a la incertidumbre.
Es poco probable que las tensiones geopolíticas por sí solas alteren la trayectoria a largo plazo de la fabricación de energía solar en la región, ya que el crecimiento de la demanda en el sector fotovoltaico sigue siendo el motor subyacente. Al mismo tiempo, los precios más firmes de la energía convencional están teniendo un efecto mixto en el sector solar. Si bien elevan los costos de combustible y transporte, también fortalecen la rentabilidad relativa de los proyectos solares y respaldan los rendimientos de los proyectos.
El impacto a corto plazo parece manejable, pero las perspectivas a largo plazo dependerán de si el conflicto genera preocupaciones más persistentes sobre la estabilidad regional, la logística y la seguridad energética.
Acerca del autor
Brian Ng es analista sénior del equipo editorial de APAC en OPIS, una empresa de Dow Jones. Se ocupa de los precios de mercado, el análisis de noticias, la evolución de las políticas y la investigación en toda la cadena de suministro solar, centrándose en los segmentos de la fase final de la cadena de valor en Asia, incluidas las células y los módulos solares.
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