La industria china del polisilicio corre el riesgo de provocar una escasez global para 2028 si los fabricantes recortan demasiada capacidad de producción, advirtió esta semana el analista de mercado Johannes Bernreuter en un nuevo informe.
Bernreuter, director de la firma alemana Bernreuter Research, dijo que el sector enfrenta un “difícil acto de equilibrio” mientras responde a pérdidas sostenidas por la caída de precios y el aumento de inventarios. El nuevo informe de su firma, “Polysilicon Market Outlook 2029”, presenta escenarios detallados de oferta, demanda y precios hasta finales de la década.
China amplió su capacidad de polisilicio a 3,25 millones de TM a finales de 2024, lo que representa aproximadamente el 93,5% de la producción mundial, después de que una crisis de suministro llevara los precios a 39 dólares/kg en 2022. Desde entonces, los precios se han desplomado por debajo de los 4,50 dólares/kg, por debajo de los costos en efectivo de la mayoría de los productores y provocando grandes pérdidas.
Los cuatro mayores fabricantes chinos representaron dos tercios de la nueva capacidad. Bernreuter señaló que la estrategia de Tongwei de ofrecer precios inferiores a los de sus rivales más pequeños no ha tenido éxito hasta ahora, ya que muchos de los nuevos participantes cuentan con el respaldo de empresas matrices estatales o bien capitalizadas. Como resultado, el exceso de oferta llevó el inventario a 400.000 TM a finales de 2024.
En diciembre de 2024, 33 empresas chinas de polisilicio y energía solar acordaron reducir la producción, pero Bernreuter afirmó que la reducción ha sido insuficiente para reequilibrar el mercado. Pronosticó que es poco probable que los precios superen los 5 dólares/kg hasta 2027, a menos que la producción se reduzca de forma más drástica o los costos de materias primas repunten.
Aun así, Bernreuter advirtió que una reestructuración importante en el mercado chino de polisilicio podría ser excesiva y provocar una repetición del ciclo de 2018-20, cuando los recortes de capacidad en medio de un exceso de oferta llevaron a una situación de escasez.
“Una gran reestructuración de la industria sentará las bases para una nueva escasez en 2028”, dijo Bernreuter.
Bernreuter afirmó que sigue siendo optimista respecto al crecimiento a largo plazo de la energía fotovoltaica, a pesar de la debilitada demanda a principios de este año, tras el cambio de China a pagos basados en el mercado para la energía solar distribuida. Redujo su previsión de instalaciones globales para 2025 de 750 GW (CC) a 720 GW, pero un repunte en China en mayo podría aún respaldar la estimación más alta. Proyectó 1.900 GW de instalaciones anuales para 2029.
El informe, de 102 páginas, también incluye previsiones de precios actualizadas, modelos de oferta y demanda dentro y fuera de China, y comparaciones de costos para las tecnologías de proceso Siemens y reactor de lecho fluidizado.
A principios de este mes, la firma estadounidense de referencia de mercado OPIS informó que los precios del polisilicio de alta pureza utilizado en la producción de obleas tipo n en China han caído un 11,8% desde su máximo a principios de abril, y los datos de futuros sugieren una caída adicional del 13% para noviembre. Si bien OPIS indicó que espera una debilidad continua de los precios hasta finales de 2025 debido al persistente exceso de oferta, Bernreuter Research advirtió que recortes agresivos de capacidad podrían desencadenar una escasez en el mercado para 2028.
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